Månadsbokslut: Juni

Första delen av året har passerat och just nu stundar politiskt brexit-kaos i Europa.

På hemmaplan har det däremot hänt roligare saker av privat karaktär. Jag har bytt jobb. Det har hittills visat sig vara ett väldigt bra val då jag är helnöjd med lön, läget, arbetsuppgifter, kollegor och atmosfären. I det nya jobbet finns även möjlighet till delägarskap vilket kan visa sig vara intressant ur investeringssynpunkt, ur privat synpunkt får man 4 st extra semesterdagar också, vilket inte är helt fel😉

Priset är inte satt för i år men företaget uppfyller Grahams kvalitéer på finansiell ställning, utdelning, vinsttillväxt, ägarstruktur så det känns bra. Räknat på föregående års pris per aktie handlas bolaget till ca P/E 10 och har växt med ca 20% per år under företagets relativt korta historia.

Jag får återkomma om ett inlägg kring fördelar/nackdelar med detta lite senare.

Aktieportföljen fortsätter att guppa runt nollsträcket och är hittills i år + 2,6 % vilket slår index och bankräntan så helt onöjd kanske man inte ska vara… men det är jag ändå! Målet är ju 26% per år och det ligger jag rejält efter. Dags för höstterminen att axla upp och leverera!

Juni 2016 i år

Snart är det äntligen semester🙂

Ha det fint i sommar,
Hälsningar,
Ingenjorsliv

 

Månadsbokslut: April

Mitt i rapportperioden är det inte många företag som överraskar positivt. Apples försäljning sjönk rejält i Kina. Hexpol och Nolato gick på tomgång och Protectors vinst sjönk.

Jag har gjort en omstrukturering i portföljen där jag sålt andelar i bolag med för hög portföljandel (Apple) och gjort mig av med bolag som inte ökat omsättning eller vinst tillräckligt mycket (Hexpol, P/E 21,5) samt sålt bolag av dålig kvalité (Seadrill och EMAS Offshore uppfyller inte Grahams kriterier).

Likviderna från försäljningen kommer jag inte att investera på en gång då det inte finns några köplägen i min lista just nu, men det finns fortfarande ett intressant case – mer om detta i slutet av inlägget.

Det kan kännas deprimerande att se företagens vinster gå nedåt i dessa brustna rapporttider, men det finns många positiva saker också! Däribland Protectors kraftiga tillväxt på 26% och intåg i UK och Finland. Hoppas att de kan kopiera sitt vinnande koncept och om några år nå Break-even även i dessa länder. Finansresultatet kommer att vända när börsen går bra så det är jag inte orolig över.

AQ Group gjorde ett riktigt kanonresultat i första kvartalet – visserligen en hel del tur med avtal och projektavslut vilket VDn kommenterade också, men det ser bra ut inför listbytet!

Stabilt resultat av Handelsbanken som tycks ducka övriga bankers kriser alldeles galant!

Slutligen steg portföljen ändå 3,6%  i April och ligger på helåret +3,7%, en bit över Svenska börsen.

April 2016

Utveckling April 2016

April 2016 helår

Utveckling Jan 1 2016 till April 29

I övrigt så kommer jag att byta jobb och ökar lönen rejält i och med detta. I det nya företaget finns även möjlighet att bli delägare.

Priset för detta är ca P/E 10 för ett skuldfritt teknikkonsultföretag som växer med ca 20% om året. En fin möjlighet att lägga en del av likviderna i. Mer om detta senare, men det är alltså ingen brådska att investera allt på börsen just nu.

Ha det fint i vårsolen,
Hälsningar,
Ingenjorsliv

Castellum + Norrporten = OK

Castellum köper Norrporten.

Är detta en bra deal rent värderingsmässigt?

Castellum
Enligt 2015 års bokslut gör företaget ett förvaltningsresultat på 1533 mkr/9,35 kr/aktie. Aktien handlas till ca 130 kr vilket ger ett P/E tal på 13,9.
Tillgångar-lån ger eget kapital. Pris för eget kapital landar på 1,4.

Norrporten
Enligt Q3 landar rullande 12 mån förvaltningsresultat på 906 mkr och priset Castellum betalar för Norrporten är 13 400 mkr. Detta ger P/E-talet 14,8, vilket alltså är högre än Castellums P/E med några procent.

P/B talet för norrporten är 1,25 och således får Castellum mer fastigheter för pengarna, än vad sina egna är värderade till.

Summa: lite dyrare förvärv än vad det egna bolaget är värderat till. Liknar mer en sammanslagning än ett uppköp. Är väl en ok deal men inte superbra för aktieägarna.

Månadsbokslut: Mars

Äntligen vår!

Första kvartalet är avslutat och den stora januari-dippen och Kina-oron är över. Portföljen ligger på nollan efter en mindre återhämtning senaste månaden.

Senaste nytt från företagen:

AQ Groups aktiekurs har gått väldigt bra och ligger på gränsen till sälj – men jag väntar på Q1 rapporten först.

Apple har presenterat en ny telefon som jag tror kan bli en väldigt bra storsäljare, iPhone SE.

Protector försäkring arbetar i det tysta med expansion i England och Finland och jag ser väldigt mycket fram emot Q1 rapporten i slutet av april.

Månadens inköp lutar mot H&M som har gått ned lite i pris.

Mars 2016

Mars 2016 upp 3%

mars helår 2016

Januari-mars 2016 +/- 0%, jämförelse SIXRX

Snart stundar Q1 rapporterna.

Må gått i vårsolen till dess!

Månadsbokslut: Februari

Efter den stora nedgången i Januari har portföljen varierat ned och upp och slutade nära nollan. Nu har alla portföljbolag rapporterat och det har varit en del blandade rapporter. Jag tycker att det generellt ser bra ut men förstår också marknadens oro.

Februari 2016

Utveckling i februari – mot OMX PI

Februari helår 2016

Utveckling i år – mot OMX PI

Huvudkortet i portföljen, Protector, ser fortfarande väldigt bra ut och jag skulle satsa på att det blir Protector som står för majoriteten av portföljutvecklingen i år.

Inför utdelningssäsongen brukar bankaktier stiga kraftigt och jag har nu fyllt med 10% i Handelsbanken under dippen som varit. Det gör mig inget om det inte blir en kortsiktig uppgång för jag tror på Handelsbanken på lång sikt också.

Jag har i princip slut på nya köpmöjligheter då de bolag som ser billiga ut redan är fyllda upp till maximal nivå.

Nu återstår det stora jobbet för en investerare: Väntan

Det gäller att vänta och låta bolagen sköta det de gör bäst; växa och ta marknadsandelar av konkurrenter, släppa nya innovativa produkter och öka vinsten!

Hälsningar,
Ingenjorsliv

Månadens inköp: H&M

I februari har börsen gått svajigt och det visade sig några fina lägen när börsen var ned -12% som mest i år men då hade jag ingen kosing att spendera, ligger redan fullinvesterad i aktier.

Nu när månadens tillskott trillade in på kontot föll investeringsvalet på H&M till priset av 273:- en liten bit under mitt motiverade värde på 284:-.

bvd_hm_1-1100x722

Andra undervärderade aktier på listan är Protector, Apple, SHB, Castellum för att nämna några i toppen.

Hälsningar i ljusare tider,
Ingenjorsliv

Månadsbokslut: Januari – ett steg bakåt

Börsåret kunde inte ha börjat sämre, två veckor in i Januari var OMX ned -10% och portföljen likaså. Efter ytterligare två veckor lyckades portföljen hämta hem en del men slutade ändå på -6%.

Januari 2016

Runt hörnet finns fler Q4:a rapporter att analysera. Hittills började det med en bra rapport för Castellum och en ljummen rapport för Apple. Däremot guidade Protector för 22% tillväxt för 2016 vilket är enormt bra för ett bolag som handlas till P/E 15-17.

Det ska bli spännande att se om det blir några stabila vinstökningar i kommande rapporter.

Det har blivit lite mer kvalité i portföljen i form av Ica, SHB, Castellum & Hexpol jämfört med föregående år. Kvalité kostar och jag skulle tro att P/E-talet för portföljen är högre 2016 än det var 2015.

Det ska bli spännande att se om de två hungriga industribolagen AQ Group och Nolato kan fortsätta leverera vinstökningar under året.

Denna månad blev ett steg bakåt, och förhoppningsvis kan det bli två steg framåt nästa månad.

Hälsningar,
Ingenjorsliv

Facebook mot Apple

Giganternas kamp är kommen.

Facebooks börsvärde är nu hela 267 miljarder dollar och knappar in på Apple med ett börsvärde på 518 miljarder dollar.

Däremot är det en bra bit kvar för Facebook att nå Apples vinster, som är hela 18 gånger större (2014).

Facebook handlas till P/E 110 och Apple till P/E 10. Facebook lyckas faktiskt växa vinsten med 100% senaste kvartalet – undra om detta är ihålligt?

Apples aktieägare räknar med total kollaps på grund utav att man ”endast” säljer en telefon.
Facebooks aktieägare räknar med totalt världsherravälde trots att man ”endast” besitter ett (två) sociala nätverk.

Hälsningar,
Ingenjorsliv

Oljepriset -Shale oil revolution

Vad händer på oljemarknaden?

Sedan oljepriset började falla år 2014 har jag läst, av många experter på området, att skifferoljeproduktionen i USA kommer att falla då det kräver ett break-even på ca $60/fatet. Jag har tänk (smått naivt kan man klart säga såhär i efterhand) att oljebolaget jag investerat i kan härda ut krisen. Det tycktes relativt enkelt: överutbudet kommer att ta slut när priset går under 60 dollar – då USAs skifferfält blir olönsamma.

Uppenbarligen har detta har inte inträffat. Det är tydligen en ”gammal” sanning att break-even ligger på 60 dollar fatet. Ett färskt konstaterande kommer från Marian Radetzki (Ekonomiprofessor Luleås Universitet), som har forskat inom ämnet och släppt boken ”The Price Of Oil” (R. Aguliera, M. Radetzki, 2016).

Efter att läst en artikel i ämnet på Dagens Industri (Oljepriset stannar här närmaste åren) kunde jag inte hålla mig från att ta reda på mer och tog kontakt med honom.

Radetzki berättar för mig att skifferoljeproduktionstekniken har gjort stora framsteg och de flesta fält klarar oljeprisnivåer kring 30-40 dollar fatet idag. Detta till mångas förvåning 2014. Han räknar också med att den moderna tekniken kommer att sprida sig till fler länder i världen.

Det höga utbudet av skifferolja ser alltså ut att stanna kvar. Det är dags för mig att ta av mig hatten och inse att jag har haft helt fel och varit alldeles för optimistisk. Men som en klok man en gång sa: ”det största misstaget man kan begå i livet, är att ständigt oroa sig för att begå ett.”.

 

 

tight oil

Hälsningar,
Ingenjorsliv

Följ

Få meddelanden om nya inlägg via e-post.